Сбербанк получил неожиданную прибыль из резервов

В первом квартале Сбербанк получил чистую прибыль по МСФО — 86,6 млрд руб., вдвое превысив результат прошлого года. Столь существенный рост прибыли был обеспечен восстановлением резервов: операционные доходы банка остались на прошлогоднем уровне, а расходы, в первую очередь на персонал, существенно выросли.

Вчера Сбербанк опубликовал отчетность по международным стандартам (МСФО) за первый квартал. Финансовый результат банка значительно превзошел прогнозы аналитиков, по итогам квартала банк получил чистую прибыль в размере 86,6 млрд руб. против ожидаемых, согласно консенсус-прогнозу, 77,4 млрд.

Столь высокую прибыль банку обеспечил роспуск резервов в неожиданно большом объеме — 14,2 млрд руб. В первом квартале прошлого года Сбербанк отчислил в резервы 54,3 млрд руб. Совокупный объем резервов под обесценение кредитного портфеля сократился за первые три месяца текущего года на 3,5% — до 678,3 млрд руб. "Для нас восстановление провизий в таком объеме стало неожиданностью, поскольку пока предпосылок к массовому восстановлению резервов не наблюдается",— признает вице-президент рейтингового агентства Moody`s Евгений Тарзиманов. В первом квартале качество кредитного портфеля Сбербанка улучшилось незначительно, доля NPL (кредиты с просрочкой свыше 90 дней) снизилась на 0,1 процентного пункта, до 7,2% (покрывается резервами в 1,5 раза). "Вероятно, роспуск резервов Сбербанком связан с существенным улучшением положения какого-то одного крупного заемщика",— предположил господин Тарзиманов. Зампред правления Сбербанка Антон Карамзин вчера косвенно подтвердил это предположение, сказав: "Роспуск, или досоздание резервов,— очень волатильный процесс, который зависит от поведения конкретных заемщиков". По его словам, Сбербанк не меняет прогнозов в отношении резервирования. "Не стоит экстраполировать результаты первого квартала на весь год",— заявил вчера господин Карамзин. Ранее он говорил, что сумма созданных резервов в 2011 году будет превышать объем высвобождаемых ресурсов в связи с ростом нового кредитного портфеля.

1,5 миллиона рублей

прибыли до начисления резервов приходилось в прошлом году на каждого сотрудника Сбербанка, на каждого сотрудника ВТБ — 2,4 млн руб.

Вклад прочих статей дохода в прибыль оказался не столь существенным, указывают эксперты. "Операционный доход до создания провизий остался на уровне января—марта 2010 года — 169,8 млрд руб., однако вместо расходов на формирование резервов банк получил доход от их роспуска",— указывает заместитель руководителя аналитического департамента компании "Совлинк" Ольга Беленькая. При этом чистые процентные доходы банка за год практически не изменились, рост по сравнению с первым кварталом 2010 года составил 0,5% — до 129,9 млрд руб. и, по данным самого Сбербанка, был связан с увеличением объемов работающих кредитов (кредитный портфель Сбербанка в январе—мае вырос на 2,4%, при этом объем кредитов физическим лицам увеличился на 2,8%, или на 37 млрд руб., юридическим лицам — на 2,3%, или на 110 млрд). Чистые комиссионные доходы показали более существенный рост, увеличившись по сравнению с первым кварталом прошлого года на 19%, до 31,9 млрд руб.

Негативным фактором при сохранении операционных доходов банка на прошлогоднем уровне оказался рост операционных расходов — на 24,2%, до 76,2 млрд руб., в основном за счет приведения зарплат сотрудников Сбербанка к среднерыночному уровню (см. справку). "Рост операционных расходов оказался несколько значительнее ожиданий,— отмечает Ольга Беленькая.— Хотя пока показатель Cost/Income (соотношение операционных расходов и доходов) пока находится под контролем, но уже вплотную приблизился к верхней границе комфортного диапазона, называвшегося ранее топ-менеджментом банка (40-45%)". По итогам первого квартала это соотношение составило 44,9% против 36,2% годом ранее. По словам директора финансового департамента Сбербанка Александра Морозова, в Сбербанке не ожидают дальнейшего существенного роста затрат. "В целом они останутся на текущем уровне, небольшое увеличение в связи с сезонными выплатами может произойти в четвертом квартале, но в целом годовой рост будет около 20%",— пояснил он.

Рынок сдержанно отреагировал на публикацию квартальных результатов Сбербанка. Вчера обыкновенные акции Сбербанка на торгах ФБ ММВБ выросли в цене на 0,2% при росте индекса ММВБ на 1,3%.

Источник: Коммерсантъ