ПИФы: Доходы и расходы пайщиков.

Доходы пайщика складываются из разницы между ценой погашения и ценой приобретения паев. На пай не начисляются проценты и дивиденды.
Инвестор получает доход только в случае продажи своих паев, при условии, что стоимость паев выросла за период владения ими.

Стоимость пая напрямую зависит от стоимости ценных бумаг, составляющих портфель фонда. Соответственно, если ценные бумаги в портфеле фонда растут, растет и стоимость пая, а, следовательно, увеличиваются и потенциальные доходы пайщиков.
Поскольку рынок ценных бумаг подвержен колебаниям, доходность вложений в паевые фонды не гарантируется государством и управляющей компанией.
Пайщик ПИФа сознательно принимает на себя рыночный риск с целью получить доходность выше банковских депозитов.

Как правило, пайщик принимает решение о приобретении паев на основе информации о доходности за предыдущие периоды. При этом Управляющие компании заинтересованы в максимально высоких результатах управления, поскольку от этого зависит приток будущих средств в фонд и вознаграждение управляющего.

Обычно фактические доходы пайщиков ПИФов значительно превышают доходы от банковских депозитов (на интервале 1-2 года и более).

Тем не менее, пайщик должен учитывать при инвестировании, что:
Стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться.
Результаты, показанные в прошлом, не определяют доходы в будущем.
Государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.
Прежде чем приобрести паи инвестиционного фонда, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления данным фондом и проконсультироваться с инвестиционным консультантом.

Расходы пайщиков

Расходы пайщиков делятся на два вида:

• вознаграждение структур, обслуживающих ПИФ (УК, депозитария,спецрегистратора, аудитора, оценщика);
  
• надбавки и скидки.
  

Вознаграждение обслуживающих структур рассчитывается как процент от среднегодовой стоимости активов фонда. Вознаграждение взимается пропорциональными долями ежедневно в течение всего года. Официальная стоимость пая объявляется с учетом удержанного вознаграждения. По закону суммарное вознаграждение всех обслуживающих структур не может превышать 10% от стоимости активов. На практике эта величина находится в пределах 4-7% от стоимости активов.

Надбавки и скидки - это платежи, которые уплачиваются управляющей компании (или ее агенту) при приобретении (надбавка) или при погашении (скидка) паев. Пайщик уплачивает эти суммы единовременно при приобретении или погашении паев. Обычно размер надбавки находится в интервале 0-2% (средняя 1%) в зависимости от суммы вложений. Размер скидки составляет от 0 до 3% в зависимости от срока владения паем (при сроке вложения от 1 года, как правило, равна 0).