Оценка рыночной стоимости компании

Оценка стоимости компании - это частный случай оценки бизнеса (предприятия).

Оценка стоимости компании - это объективный показатель результатов ее деятельности. Оценка стоимости компании включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.

Оценка стоимости компании производится путем расчета стоимости с использованием нескольких методов, в результате чего достигается максимально достоверный результат. Крайне важна оценка стоимости компании для оценки эффективности принятия управленческих решений, критерием выбора которых является увеличение стоимости компании. Оценка стоимости компании может иметь своим предметом как оценку рыночной стоимости закрытой или недостаточно открытой для фондового рынка компании, так и оценку имущественного комплекса компании в целом, либо имущественных комплексов по выпуску и продажам отдельных видов ее продукции (бизнес-линиям). Оценка компании особое внимание уделяет анализу финансовых показателей, определяющих решения о слиянии или приобретении компаний.

В России информация о стоимости проданных компаний, особенно малых и средних предприятий, находящихся в собственности у частных инвесторов, как правило, является закрытой. Из сети Интернет и других средств массовой информации можно получить данные о результате, который дала оценка стоимости компании, о продаже которой заявили собственники. Как показывает практика, владельцы бизнеса склонны переоценивать свои компании и цена предложений нередко завышается в два-три раза. Однако бывают ситуации, когда бизнес оказывается недооцененным. Причинами серьезных расхождений в оценках могут быть отсутствие информации о состоянии рынка, необходимость в кратчайшие сроки продать бизнес и т. д. Оценка стоимости компании должна включать в себя оценку стоимости долга компании, оценку стоимости собственного капитала и оценку стоимости основной деятельности.

Оценка стоимости компании - одно из самых значимых и интересных направлений в оценочной деятельности нашей компании. Накопленный опыт позволяет аккумулировать необходимые данные по продажам компаний и выработать подходы к оценке стоимости компании, которые с успехом могут быть использованы как профессиональными оценщиками, так и финансовыми директорами предприятий. Оценка стоимости компании документально выражается в виде отчёта, оформленного в соответствии с законодательством РФ.

Стоимость компании - это объективный показатель результатов ее деятельности. Оценка бизнеса включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.

Оценка компании производится в следующих целях:

• определения стоимости ценных бумаг фирмы (акций или долей участия) в случае подготовки проведения сделок купли-продажи. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить собственность предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса;
  
• выкупа акций (долей, паев) в закрытых компаниях (ЗАО, ООО, товариществах) при выходе из их состава одного из акционеров (учредителей, пайщиков);
  
• выкупа обществом акций по требованию акционеров;
  
• конвертации и консолидации акций предприятия;
  
• эмиссии новых акций открытыми акционерными обществами (для обоснования стоимости размещения акций и предоставлении Отчета об оценке и проспекта эмиссии в ФКЦБ);
  
• обеспечения процесса кредитования в банке или инвестиционном фонде;
  
• разрешения споров;
  
• вступления в общество не денежным (имущественным) взносом в виде акций, других ценных бумаг или имущественного комплекса;
  
• оценки прав требования исполнения долговых обязательств (дебиторской задолженности) при ее переуступке третьим лицам;
  
• оценки при реорганизации предприятия (слиянии, поглощении, выделении);
  
• обоснования целесообразности осуществления инвестиционных проектов;
  
• подготовки к продаже обанкротившихся предприятий, выставляемых на конкурс;
  
• подготовки к продаже приватизируемых предприятий (включая продажу пакетов их акций, еще остающихся в собственности государства);
  
• обоснования вариантов санации предприятий-банкротов;
  
• экономического анализ и стоимостной рыночной оценки причин и процессов несостоятельности при формировании и проведении антикризисной политики по предотвращению банкротства участников предпринимательской деятельности.
  

Предметом оценки бизнеса может быть как оценка рыночной стоимости закрытой или недостаточно открытой для фондового рынка компании, так и оценка имущественного комплекса компании в целом, либо имущественных комплексов по выпуску и продажам отдельных видов ее продукции (бизнес-линиям).

Для оценки стоимости компании лучше всего пригласить профессионального оценщика. Как правило , профессиональные оценщики оценивают стоимость компании по ее активам, в первую очередь по рыночной стоимости материальных активов.
Например, если Вам принадлежит булочная, то оценивается стоимость помещения, товарных запасов, оборудования и транспортных средств. Однако оценка компании по стоимости ее активов - это не единственный способ. При оценке стоимости активов сложно выбрать разновидность оцениваемой стоимости.

Балансовая стоимость обычно не соответствует рыночной стоимости; балансовым показателям обычно придается невысокое значение. Наиболее оптимально взять рыночную оценку, но при этом производится применять такой показатель, как стоимость замещения активов. Последний не всегда отражает реальную стоимость предприятия, т.к. рыночная стоимость меняется в зависимости от конъюнктуры рынка. Часто снижение цены становится следствием низкой ликвидности и не отражает реальной стоимости будущих денежных потоков.

Стоимость российских компаний, как правило, оценивается по стоимости их активов, так как многие предпочитают скрывать прибыль от налогообложения. Кроме того, материальные активы могут быть заложены для получения кредита в банке, поэтому их оценка представляет наибольший интерес. Обычно оценка стоимости любой компании проводится несколькими способами, после чего каждому из них присваивается удельный вес в зависимости от значимости. Полученное значение умножают на вес, складывая все показатели, с тем, чтобы получить усредненное значение. Если вы хотите узнать реальную рыночную стоимость своей компании, Вам необходимо прибегнуть к услугам профессиональных оценщиков.